Отношения иностранных инвесторов с российскими предприятими
На какой срок вкладываются деньги? Как правило, финансовые ресурсы предоставляются с таким расчетом, чтобы через 3-5 лет можно было выйти из бизнеса.
На какую цену денег ориентируются инвесторы?Сегодня цена заемных ресурсов складывается на рынке ГКО - иностранные банки получают там в среднем 40-50 процентов. Как только доходность этого рынка снизится, цена заемных средств опустится до 20-25 процентов. При условии окончательной стабилизации цена ресурсов для крупных предприятий с хорошим текущим положением будет составлять 15-16 процентов.
Каков альтернативный процент для таких инвестиционных потоков? В американском банке сейчас можно получить не более 5 процентов. Инвестируя в американский бизнес - в среднем 10 процентов.
Но у фондов есть и другие возможности. Деньги, которые не ограничены политическими рамками, могут пойти в любое место. Многие инвесторы считают, что самое лучшее место в мире для инвестирования - Китай. В Китае при большой стабильности, огромных денежных потоках и больших единичных вкладах процент на капитал в коммерческом секторе составляет
30-40 процентов.
В Восточной Европе примерно то же, что в Штатах. Если зарабатываешь 10 процентов на среднем риске, то это уже очень хорошо.Риск там больше, чем , допустим , в Китае.На сегодняшний день вложения в Азию наименее рискованны. И дело здесь прежде всего в том, что там много людей, которые хотят работать. Говорят, в России нет инфраструкторы и это препятствует сделкам. Но в Тайланде, там тоже не было инфраструктуры, но развивались там бешено. Трудно позвонить, сложно доехать, но все равно это можно сделать, если есть люди, которые этого хотят.
Можно предположить, что очевидные перспективы роста экономики снижают риски вложения в нее, так что даже одной фирме легче найти инвестора.Инвесторы реагируют на перспективу роста вообще. Те, кто вкладывает деньги непосредственно, конечно, пытаются правильно выбрать фирму. Те, кто вкладывается в фонд, думают о более общих вопросах: что лучше - Китай или Россия. Но если фонд сориентировался на определенную страну, то у каждой фирмы в этой стране повышается шанс получить деньги.
Возникает вопрос почему при таких перспективах в Азии инвесторы все-таки оказываюся в России?Можно назвать по крайней мере четыре причины. Во- первых, некоторые фонды стремятся вкладывать деньги в сырьевые отрасли, а таких предприятий в России много. Во-вторых, фонды стремятся “размазать” риски, в том числе политические, вкладывая деньги по всему миру. В-третьих, все-таки российская культура ближе западным людям, чем восточная, и им просто приятнее работать в России. В-четвертых, в некоторых технических областях Россия очень сильна и иностранные инвесторы с удовольствием вкладываю сюда деньги. Например, Sun Microsystem вложила деньги в российскую фирму, занимающуюся разработками в области компьютерной архитектуры.
Мы рассмотрели взаимодействие инвестора и заемщика с позиций инвестора. Но что должен знать заемщик о своем инвесторе? Или любой
человек с деньгами одинаково хорош для предпринимателя, нуждающегося в инвестициях? Скорее всего, что деньги не безличны. Есть умные деньги и есть все остальные. Именно потому, что в России не налажены нормальные функциональные связи на рынках и внутри предприятий, нам нужны только хорошие инвесторы.
Большая проблема России в том, что масса иностранных инвесторов не несет сюда опыта позитивного бизнеса. Во многих инвестициоонных фондах в России работают совсем молодые люди, которые только набираются опыта. Их деньги - это не те деньги. которые принесут пользу. Вы получите от них только средства - и больше ничего.
В чем суть понятия “хороший инвестор” ? - Есть классический пример корпорации Lotus. Создатель этой компании , автор идеи электронных таблиц , почти не разбирался в бизнесе . В поисках инвестиций он обратился к человеку, который уже много лет занимался компьютерным бизнесом. Инвестор запросил огромный процент ,но всё равно сделка получилась выгодной . Инвестор предоставил прекрасные контакты , поделился опытом, компания избежала многих ошибок ,которые делают новички . Эти деньги пришли не только с финансовыми ресурсами , но и с пониманием , как нужно бизнес развивать . А это самое главное .
Для России хороший инвестор - человек или фирма с громадным опытом бизнеса. Он должен активно интересоваться вашим делом и знать, что, если понадобится. он может завтра войти в ваш бизнес и управлять им. Хороший инвестор. как правило. не хочет этого, это самое худшее, что может случиться, но он готов на это.