Принцип управления оборотным капиталом.
- определение оптимального размера заказа
- Оптимизация процесса транспортировки
- Оптимизация процесса хранения товарно-материальных запасов
- Оптимизация процесса обработки и сокращение затрат, связанных с производственным персоналом и оборудованием
5. Оптимизация товаропроводящих сетей.
От того, насколько эффективно функционирует сеть, напрямую зависит уровень товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности и, соответственно, денежных средств у всех входящих в нее компаний
(Вариант 2)
Оборотный капитал
- это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.
Оборотный капитал и политика в отношении управления этими активами важны прежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величины оборотных активов сопровождается и изменением краткосрочных пассивов, оба эти объекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается как разность между оборотным капиталом и краткосрочными пассивами.
Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры и значений его компонентов. Что касается общей величины чистого оборотного капитала, то обычно разумный рост ее рассматривается как положительная тенденция, но бывают и исключения. С позиции факторного анализа принято выделять такие компоненты чистого оборотного капитала, как производственные запасы (IS), дебиторская задолженность (AR), денежные средства (СЕ), краткосрочные пассивы (CL).
WC
=
IS
+
AR
+
CE
-
C
L
Производственные запасы предприятия - сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и прочие запасы. Задача финансового менеджера - выявить результат и затраты, связанные с хранением запасов, и подвести разумный баланс. Потому как, с одной стороны, невыгодно иметь большие запасы сырья или готовой продукции, т.к. это вызывает затраты на хранение, с другой стороны, это вносит определенную гибкость в деятельность предприятия в виду возможных изменений цен и ситуации на рынках сырья и готовой продукции.
Дебиторская задолженность - неоплаченные счета за поставленную продукцию. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателя, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.
Денежные средства и их эквиваленты - деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах, ликвидные краткосрочные финансовые вложения: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти. Большой запас денежных средств позволяет сократить риск истощения наличности и дает возможность удовлетворить требование уплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги. Финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.
Краткосрочные пассивы - это обязательства предприятия перед поставщиками, работниками, банками, государством и др. В настоящее время основным источником ссуд являются коммерческие банки, которые требуют обеспечить предоставленные ссуды товарно-материальными ценностями. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Поэтому одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них активов, другие - за счет частичной их продажи.
Целевой установкой политики управления чистым оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей вполне очевидна, поскольку хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми отсюда вытекающими последствиями.